证监会出拳：富途、老虎“无证驾驶”被整治
图/视觉中国
12月30日，中国证监会公布关照，要求富途控股、老虎证券举行整改。证监会表现，富途控股、老虎证券未经证监会批准，面向境内投资者展开跨境证券业务，依据《证券法》等干系执法法例，其举动已构成不法策划证券业务。
富途控股、老虎证券是着名度很高、用户数活泼的互联网券商，其跨境业务以中国投资者为主，在已往几年敏捷提高，却也处于羁系和执法的灰色地带。
在举世市场中，随着中国企业不休在境外上市，眷注境外股市并到场此中的中国投资者渐渐增多，美股、港股比年来也吸引了不少中国股民。
证监会要求，依照“好效停止增量，有序化解存量”的思绪，对富途控股、老虎证券举行整改，责成干系派出机构对富途控股、老虎证券举行现场核对、催促整改，并视整改情况接纳进一步羁系办法。
羁系大棒落下，但不确定性仍旧很多。关于投资者而言，羁系要求下，账户可否顺遂出金？加仓对否碰面临困难？而关于跨境互联网券商来说，将来何去何从？
股民面临“出金”困难
2020年，随着多家中国企业赴港、赴美上市，也在中国投资者中掀起了一股港股、美股的打新风潮。刘月就是此中之一。
2020年底，蚂蚁团体准备IPO前，一位长时炒股的伙伴向刘月保举了“富途牛牛”和“华盛通”App，用来打新。关于中国投资者来说，散户从法理上不克不及到场境外股市买卖，但事先仍有很多办法供投资者选择。
刘月记得，开户并不贫苦，“平台的客服会教”。只需投资者有境外银行卡，用美金汇入账户，就能在富途牛牛上开户。刘月事先专门哀求了一张SIB（美国标准国际银行，Standard International Bank）的银行卡，换汇成美元后转入账户，就可以开户。SIB哀求简便，仅需几百元手续费，入金（资金由银行账户划入买卖账户）30美元就能激活账号，不出境就能开卡，而香港银行卡则必要开户人在香港才干开卡。
炒港股、美股两年，刘月并没赚到钱。在蚂蚁团体公布推延上市后，她也买过一些美股，但“乃至还不如港股”，之后一年多，她的资金就不休放在账户中。2022年12月中旬，她发觉华盛通不克不及再经过SIB出金（资金由买卖账户划入银行账户），只能经过CBI（美国富港银行）出金，并且只能到当年12月31日，2023年的政策还不确定。
此时，刘月发觉富途也不克不及再经过SIB出金，乃至也不克不及经过CBI出金。据《中国讯息周刊》了解，客岁7月，SIB公布停息吸收行外券商账户出金。有互联网券估客士泄漏，富途客岁出于风控思索，中止与SIB、CBI互助，加强对入金的稽核。
为了尽快把钱取出来，避免政策厘革招致资金关闭在账户中，刘月在各个平台上寻觅出金办法。最初，她将富途的股票转仓到华盛通，再兑换美元提取到CBI。CBI现在可以选择闪电速汇、钱包速汇、美薪速汇三种办法，由于闪电速汇单笔不克不及凌驾3000美元，刘月最初经过“钱包速汇”的办法及时速汇到付出宝账户，每笔手续费1%，告捷出金21627.21元人民币。
相反在出金上十分坎坷的另有韩榕。多年前，韩榕丈夫事情的公司在美国纳斯达克上市，作为员工投了一笔钱置办原始股，今后，他们一家人开启了研讨美股之旅。韩榕用的是老虎国际App，12月中旬，由于家里必要用钱，她方案发出账户中的钱，但多种办法实验无果。
韩榕起首经过老虎综合账户直接出金到中国建立银行，被回绝。今后，她注册SIB、CBI哀求银行卡，但由于入金失败，无法激活账户，也被回绝。最初，她让伙伴帮助哀求香港渣打银行卡，但渣打银行转账要地必要提供存款或打款证实。多方扣问后，她发觉渣打银行卡可以在某些要地银行的ATM机上取款，但提供办事的银行网点超少。多次实验后，她找到故乡的一家银行取款。出金告捷后，韩榕卸载了老虎国际App，跨境炒股也告一段落，“罢手了”。
也有选择持续投资的中国境内投资者。方勇在客岁8月“抄底”港股互联网公司，在腾讯股价跌到300多港元/股时买入，又在跌到200多港元/股时加仓。在富途牛牛APP的年末总结中，他在港股红利46.9%。不外，他买的美股则丧失了32.36%。方勇有香港银行卡，在开户时十分顺遂，如今也可以将出金直接转到香港银行卡。
据了解，现在富途牛牛只能经过投资者本人的香港或其他外洋银行卡出金。中国投资者以前不克不及再经过富途、老虎等境外互联网券商平台展开跨境投资。老虎证券App体现，已关闭对中国境内投资者的开户办事。
依照证监会“好效停止增量，有序化解存量”的思绪，一方面，对富途控股、老虎证券依法取缔增量不法业务活动。克制招徕境内投资者及提高境内新客户、开立新账户。另一方面，妥善处理存量业务。为维护市场安稳，允许存量境内投资者持续经过原境外机构展开买卖，但禁尽头外机构承受违反我外洋汇办理划定的增量资金转入此类投资者账户。
12月30日晚间，富途控股回应称，将严厉依照羁系的要求共同相应整改事情，同时亦会依照中国证监会的要求，倾力办事好一切存量境内投资者，持续为各位提供优质的买卖办事。老虎证券也回应称，将依照中国证监会有关要求，持续依法合规办事存量客户，积极共同核对，停止境内投资者增量，全盘做好整改事情。
市场以为，这是羁系层对跨境炒股业务的“定性”。中国社会封建院金融研讨所金融科技研讨室主任尹振涛向《中国讯息周刊》分析，近几年针对金融科技创新类业务，羁系都承袭消化存量风险、稳妥提高，建立羁系标准和准则，引导企业走向康健提高的路途。在富途、老虎证券的办法上，也贯彻了互联网金融风险专项整治、包含大型科技平台专项整治的一致思绪。
“在处理金融风险时一直坚持的态度是，以前产生的成绩，不克不及完全归结于行业的提高，一定也有羁系的真空。”尹振涛说，“随着金融科技的提高，显现了很多新颖事物，必要市场和羁系去消化。一刀切、冷处理、硬着陆，是不切合羁系准则，也不切合化解风险的准则，也拦阻于整个金融市场的安定。”
“这是为标准买卖、确保市场康健运转接纳的感性办法，既让已有的投资有序化解，也防备将来约莫产生的风险。”北京市京师状师事件所证券买卖争议处理执法事件部主任王营以为，这有利于投资者保护，假如把两家企业的跨境业务直接砍掉，已出资的中国境内投资者权益恐难以保证，跨境追索存在极大不确定性。
跨境炒股不再处于灰色地带
富途控股2014年在开曼群岛注册，老虎证券上市主体也注册于开曼，办事器和买卖业务都在境外。
依据中国《证券法》和《证券公司监督办理条例》，境外证券策划机构在境内策划证券业务，应当经国务院证券监督办理机构同意。
尹振涛表现，跨境互联网券商面临的主要风险，一方面是对否违规展业，另一方面是资金往来对否切合外汇要求。富途控股和老虎证券都取得了境外一些地区证券从业资历的牌照，但并未在要地取得相应牌照，却吸引了多量中国要地的投资者。要地的投资者将资金经过境外牌照的互联网券商流向境外股市，会触及相应的外汇风险。
在此之前，证监会就对跨境炒股业务发射风险投资提示。2016年7月，证监会表现，中国《证券法》划定，未经国务院证券监督办理机构同意，任何单位和一局部不得策划证券业务。别的，境外证券策划机构在境内策划证券业务，应当经国务院证券监督办理机构同意。现在除及格境内机构投资者（QDII）、“沪港通”机制外，未同意任何境表里机构展开为境内投资者到场境外证券买卖提供办事的业务。
不外，2016年时，证监会并未对富途控股、老虎证券有进一步整改要求。直到2021年10月15日，中国证监会表现，富途控股、老虎证券等境外证券策划机构的跨境证券业务不切合《证券法》《证券公司监督办理条例》等执法法例划定，将依法予以标准。2021年11月11日，证监会对富途控股、老虎证券高管举行了羁系约谈，明白了羁系态度，要求其依法例范面向境内投资者的跨境证券业务。
王营以为，证监会要求的厘革也与《证券法》的修订有关。在2019年《证券法》修正前，中国证监会关于外洋的证券买卖、证券刊行是没有办理权、执法权的，因此2016年对干系平台证券买卖以为不合法，只以告诫投资者感性投资为主要内容。
在2019《证券法》出台之后，第二条最初一款划定，在中华人民共和国境外的证券刊行和买卖活动，扰乱中华人民共和国境内市场纪律，侵害境内投资者合法权益的，依照本法有关划定处理并追查执法责任。故对网络平台吸引境内投资者的证券买卖，羁系机构有了执法依据，可以利用羁系本能机能。
比拟于不法展业，王营以为富途和老虎更约莫涉嫌的成绩是“扰乱境内市场纪律”。“富途和老虎在中国大陆经过互联网平台贩卖数年，吸引了多量中国境内投资者，若显现违反外汇办理条例的情况，是有约莫对境内金融、货币办理纪律形成影响的。”王营说。
此前，不休有中国投资者经过谎报换汇目标，将人民币换汇后打入关外账户，关于跨境券商平台来说，也难以羁系。富途控股创始人李华曾表现，富途控股香港主体中，客户入金的资金都来自外洋，但并不了解客户经过何种办法将资金转到外洋银行账户。
富途控股原本方案于2022年12月30日以先容办法于香港主板上市，但在12月29日晚，公布推延上市。尹振涛表现，关于上市公司而言，若存在政策瑕疵，对投资人来说是不卖力任的，羁系部分在上市条件出整改意见，也有利于保护投资人的合法优点。
（应受访者要求，刘月、韩榕、方勇为化名）
记者：蒋芷毓
